Swing trading: co to je a rozdíl od day tradingu
Swing trading je obchodní styl, při kterém obchodník drží pozici několik dní až týdnů a snaží se vydělat na jedné „vlně“ ceny, tedy na krátkém růstu nebo poklesu uvnitř širšího trendu. Leží mezi day tradingem, kde se vše uzavírá do večera, a dlouhodobým investováním, kde se pozice drží roky. Rozhoduje hlavně graf ceny a předem stanovený vstup, výstup a hranice ztráty. Hlavním rizikem, které day trader nezná, je držení pozice přes noc a přes víkend.
Ve zkratce
- Pozice se drží dny až týdny, ne minuty jako u scalpingu a ne roky jako u investování.
- Vstupy a výstupy se hledají technickou analýzou: trend, support a rezistence, klouzavé průměry, RSI nebo MACD.
- Výstup, cíl i stop se určují předem a posuzuje se poměr možné ztráty a zisku.
- Přes noc a víkend může cena „skočit“ přes nastavený stop; u CFD se navíc platí swap.
- Podle ČNB a ESMA přichází o peníze 74 až 89 % účtů drobných klientů obchodujících CFD.
Co je swing trading a jak funguje
Strategie vychází z pozorování, že ceny se téměř nikdy nepohybují přímočaře. I v dlouhém růstovém trendu se střídají úseky růstu a krátkého poklesu, takže graf vypadá jako schody nebo vlny. V růstovém trendu vznikají vyšší maxima a vyšší minima, v klesajícím naopak nižší maxima a nižší minima. Swingový obchodník se snaží vstoupit blízko začátku jedné takové vlny a vystoupit před jejím koncem, ještě než se cena obrátí.
Jak dlouho se pozice drží
Typická délka obchodu jsou dny až týdny. Obchodník tedy nemusí sedět u obrazovky celý den, ale musí počítat s tím, že pozice zůstane otevřená přes noc i přes víkend, kdy se trh nedá sledovat ani obchodovat. Na tom stojí hlavní rozdíl proti vnitrodenním stylům. Kratší horizont má scalping s obchody na sekundy až minuty, delší horizont pak takzvané poziční obchodování, které pracuje s týdny až měsíci a víc se opírá o hospodaření firem.
Na jakých trzích se swingově obchoduje
Swingové obchodování se používá u akcií, burzovně obchodovaných fondů, měnových párů, komodit i akciových indexů. Někteří obchodníci hledají kolísavé tituly s velkými výkyvy, jiní raději nástroje se stabilnějším trendem. Drobní obchodníci se k pákovému obchodování v Evropě často dostávají přes rozdílové smlouvy CFD. ČNB u nich upozorňuje, že nejsou vhodné pro strategii „koupit a držet“ a vyžadují sledování v řádu minut, hodin nebo dnů.
Swing trading a day trading: rozdíly v přehledu
Hlavní rozdíl je v čase. Day trader všechny pozice zavírá ještě týž den, takže ho nepřekvapí ranní zpráva ani cenová mezera po víkendu. Za to platí tím, že musí sledovat trh celou seanci a dělá víc obchodů, tedy i víc nákladů. Swingový obchodník obchoduje méně často a nemusí trh sledovat nepřetržitě, nese ale riziko pohybu ceny v době, kdy trh nemůže ovlivnit.
| Hledisko | Day trading | Swingové obchodování | Dlouhodobé investování |
|---|---|---|---|
| Délka držení | minuty až hodiny | dny až týdny | roky |
| Držení přes noc | ne | ano, i přes víkend | ano |
| Rozhodující podklad | vnitrodenní graf | graf za dny až týdny | hospodaření firmy |
| Čas u obrazovky | celá obchodní seance | kratší kontrola během dne | občasná kontrola |
Čas a jeho organizace
Swingové obchodování si často vybírají lidé, kteří mají jiné zaměstnání a nemohou sledovat trh celý den. Analýza grafů, plánování obchodů a jejich vyhodnocení ale i tak zabírají pravidelný čas. Kdo obchoduje vedle práce, potřebuje si den rozvrhnout tak, aby se kontrola pozic nepletla do ostatních povinností. Pomoci mohou obecné postupy, jak se stát mistrem produktivity a oddělit soustředěnou práci od rozptýlení.
Obchodování a investování nejsou totéž
Swingový obchodník neřeší, zda je firma dobře hospodařící a zda má akcie dlouhodobou hodnotu. Zajímá ho, kam se cena pohne v příštích dnech. Investor naopak zkoumá výsledky, dluh a peněžní toky a podle nich se rozhoduje na roky. K tomu slouží finanční analýza firmy z účetních výkazů. Oba přístupy se dají kombinovat, ale každý odpovídá na jinou otázku a nese jiná rizika.
Jak swingový obchodník hledá vstup a výstup
Nejčastějším nástrojem je technická analýza. Obchodník hledá úrovně, kde se cena v minulosti opakovaně zastavila, sleduje směr trendu a používá ukazatele spočítané z ceny. Před vstupem si určí tři čísla: cenu vstupu, cíl, kde zisk vybere, a hranici, kde ztrátový obchod ukončí. Teprve pak rozhoduje, zda obchod stojí za to. Žádný z těchto nástrojů nepředpovídá budoucnost jistě, slouží jen k odhadu pravděpodobnosti.
Support, rezistence a návrat v trendu
Support je cenová zóna, kde se pokles opakovaně zastavil, rezistence zóna, kde se zastavil růst. Jedna z nejčastějších strategií vstupuje v silném trendu ve chvíli, kdy se cena na krátko vrátí k podpoře nebo ke klouzavému průměru a pak se znovu otočí směrem trendu. Jiná sází na proražení: obchodník čeká, až cena po delším pohybu v úzkém pásmu prorazí rezistenci nebo podporu, a vstoupí ve směru proražení.
Ukazatele: klouzavé průměry, RSI a MACD
Klouzavý průměr vyhlazuje cenu za zvolený počet dní a pomáhá určit směr trendu. RSI měří sílu posledních pohybů a ukazuje, kdy může být trh překoupený nebo přeprodaný. MACD sleduje vztah dvou klouzavých průměrů a jeho křížení se signální linií se používá jako signál ke vstupu nebo výstupu. Všechny se počítají z dosavadní ceny, takže se za ní zpožďují a dávají i falešné signály.
Poměr možné ztráty a zisku
Následující čísla jsou jen ilustrační. Modelová akcie stojí 50 korun, obchodník umístí stop na 48 a cíl na 56. Riskuje tedy 2 koruny na akcii, aby mohl vydělat 6, což je poměr jedna ku třem. Při takovém poměru může být ztrátová i polovina obchodů a výsledek zůstane kladný, pokud ovšem stop zafunguje přesně a náklady nejsou vysoké. Obchod s opačným poměrem, kdy se riskuje víc, než se může získat, vyžaduje velmi vysokou úspěšnost.
Držení přes noc a přes víkend
Přes noc a o víkendu se objevují zprávy, výsledky firem a události, které hýbou cenami, a trh na ně zareaguje hned při dalším otevření. Swingový obchodník to nemůže ovlivnit. ČNB u rozdílových smluv výslovně uvádí, že držení pozice přes noc je spojeno se zvýšeným rizikem a dodatečnými náklady. Pro tento styl je proto klíčové, jak velkou část peněz do jednoho obchodu vloží.
Cenová mezera přes stop
Když se trh ráno otevře výrazně níž, než večer zavřel, vznikne v grafu mezera. Pokyn stop loss se pak spustí, ale provede se za první dostupnou cenu, která může být hluboko pod nastavenou hranicí. ČNB upozorňuje, že stop loss jen odešle pokyn na trh a provedení za stanovenou cenu nezaručuje. Plánovaná ztráta dvou korun na akcii se tak může v praxi změnit na mnohem větší.
Swap a další náklady
U CFD a podobných pákových produktů se za každou noc s otevřenou pozicí platí swap, tedy úrok za držení pozice. U obchodu na několik týdnů se tyto poplatky sčítají a mohou spotřebovat podstatnou část zisku. K tomu se přidává spread při vstupu i výstupu a další poplatky poskytovatele. ČNB připomíná, že při páce se náklady počítají z celého objemu obchodu, ne jen z vložených peněz.
Rizika swingového obchodování
Statistiky drobných obchodníků s pákovými produkty vycházejí nepříznivě. Podle analýz evropských dozorových orgánů, na které se odvolává ESMA i ČNB, přichází při obchodování s CFD o peníze 74 až 89 % účtů retailových klientů. Pro neprofesionální klienty proto v EU platí limity páky, automatické uzavření pozic při poklesu prostředků na polovinu počáteční marže a ochrana před záporným zůstatkem.
Falešné signály a změna trendu
Graf, který vypadá jako začátek nové vlny, se může během dne zlomit. Ukazatele se zpožďují a v trhu bez jasného směru dávají jeden falešný signál za druhým. Swingový obchodník pak opakovaně vstupuje a vystupuje se ztrátou. Pomáhá vedení deníku obchodů, ze kterého je vidět, za jakých podmínek strategie funguje a kdy ne.
Psychika a otevřené pozice
Otevřená pozice přes noc umí člověka zaměstnat víc, než by chtěl. Obchodník kontroluje zprávy, přemýšlí, zda neposunout stop, a večer přehrává možné scénáře. Rozhodnutí udělaná pod tlakem bývají horší než plán sestavený v klidu. Kdo se u otevřených obchodů přistihne, že myšlenky nedokáže odložit, najde užitečné tipy v textu, jak přerušit nadměrné přemýšlení.
Šest věcí, které si ujasnit před prvním obchodem
- Na jak dlouho a s jakou částkou chcete obchodovat, aby ztráta neohrozila rodinný rozpočet.
- Jakou maximální ztrátu jednoho obchodu unesete, i když cena přeskočí stop.
- Kolik stojí spread, poplatky a u CFD swap za každou noc otevřené pozice.
- Kdo nad poskytovatelem dohlíží a jaký podíl jeho klientů podle povinného varování prodělává.
- Podle jakých pravidel budete vstupovat a vystupovat a jak je zapíšete do deníku.
- Kolik času denně můžete analýze a kontrole pozic opravdu věnovat.
Časté otázky
Co je swing trading jednoduše řečeno?
Je to obchodování, při kterém se pozice drží několik dní až týdnů a obchodník chce vydělat na jednom výkyvu ceny. Vstup a výstup hledá v grafu pomocí trendu, podpor a rezistencí a ukazatelů. Od investora se liší tím, že ho nezajímá dlouhodobá hodnota firmy.
Jaký je rozdíl mezi swingovým obchodováním a day tradingem?
Day trader zavírá všechny pozice ještě týž den, swingový obchodník je drží dny až týdny. Swingové obchodování proto nevyžaduje celý den u obrazovky, nese ale riziko pohybu ceny přes noc a přes víkend. Day trader zase dělá víc obchodů a platí víc na poplatcích a spreadu.
Proč je riskantní držet pozici přes noc?
Trh je zavřený, ale zprávy přicházejí dál, takže se ráno může otevřít úplně jinde. Stop loss se pak provede za první dostupnou cenu, která může být výrazně horší. U CFD se navíc za každou noc platí swap.
Hodí se swingové obchodování pro začátečníky?
Vyžaduje méně času než day trading, jednodušší ale není. Bez pravidel pro vstup, výstup a velikost pozice se snadno změní v hazard. Podle ČNB a ESMA přichází o peníze většina drobných klientů obchodujících CFD, proto je rozumné začít jen s penězi, jejichž ztrátu unesete.
Jaké ukazatele swingoví obchodníci používají nejčastěji?
Běžné jsou klouzavé průměry, RSI, MACD a cenové úrovně podpory a rezistence. Kromě nich se sledují grafické formace a objem obchodů. Žádný ukazatel ale nedává jistý signál, všechny se počítají z dosavadní ceny.
Zdroje
- Rizika obchodování s CFD (cnb.cz)
- Swing Trading (investopedia.com)
